中国建设银行拟在区块链上出售价值30亿美元的数字存款证明
11月11日 华尔街日报 南华早报 等多家媒体
中国建设银行已与香港金融科技公司Fusang合作发行了中国金融机构发行的首个基于区块链的数字安全产品。
中国建设银行拟在区块链上出售价值30亿美元的数字存款证明，这是第一家中资银行提供的30亿美元数字存款证明，预计投资者可以在马来西亚纳闽的数字交易所使用比特币进行交易。
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为何选择马来西亚纳闽？
马来西亚纳闽是马来西亚东部一个联邦直辖区，位于沙巴西南部。纳闽自1984年成为联邦直辖区后受联邦政府直接管辖，于1990年成为自由港和国际离岸金融中心。
纳闽是小型离岸金融中心，避开了国内相应的法律约束，开启了中国在现有数字货币领域交易的先河。
离岸公司与一般有限公司相比，主要区别在税收。与通常使用的按营业额或利润征收税款的做法不同，离岸管辖区政府只向离岸公司征收年度管理费，除此之外，不再征收任何税款。除了有税务优惠之外，几乎所有的离岸管辖区均明文规定：公司的股东资料，股权比例，收益状况等，享有保密权利，如股东不愿意，可以不对外披露。“离岸”公司可以在银行开立账号，在财务运作上极其方便。
国内虽然已经将数字货币列入个人资产，受到法律保护，但是有关交易平台、税务、财务相应的法律条文尚不明确；离岸金融中心的优势完全凸显出来，规避了国内现有法律体系的约束，更大力度的发展数字货币在金融领域的延申与应用。
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建行数字存款将如何发行？
此次发行交易由建设银行马来西亚纳闽分行执行。这只数字债券将在交易所 Fusang Exchange 上市。
区块链技术大大提升了常规金融工具（如股票和债券）发行的可能性，因为该技术大大减少了发行过程中所涉及的金融中介。券将以存单的形式出售，通常以数万元一张的价格出售，主要吸引专业投资者或其他银行。它们通常用于银行间融资，特别是中国的中小银行。通过在区块链上标记存单，散户投资者现在可以少量购买数字存单。
该数字债券对境外投资者的起售金额为 100 美元，将每三个月展期一次，支付的年化利率为伦敦银行同业拆息（Libor）加 50 个基点，按目前水平计算相当于大约 0.75%。据南华早报称，该数字债券将基于区块链技术发行。得益于区块链技术，散户投资者现在可以更容易地使用股票和债券了！
由于这是由银行的离岸美元发行，因此该数字证书不在中国的存款保险范围之内，中国建设银行尚未对此发表评论。
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Fusang是谁？
此次值得关注的是建行发行债券的上市交易所Fusang Exchange。
Fusang Exchange是谁？据Fusang Exchange官网，Fusang Exchange 2019年3月根据《 2010年纳闽金融服务和证券法》（LFSSA）第IX部分134条规定，在马来西亚纳闽获得了证券交易所许可，是亚洲首个完全受监管的平台，提供端到端基础设施来支持证券代币化发行（STO），使散户和机构投资者都可以安全，合规、便捷地进入数字资产市场。
Fusang Exchange是Fusang Corp子公司。Fusang Corp成立于2014年，是一家家族办公室管理机构，首席执行官为Henry Chong。Fusang Group与总部位于新加坡的独立信托和家族办公室服务提供商保得利信誉通（Portcullis TrustNet）集团互为关联公司，Henry Chong是保得利信誉通主席张国光之子。2019年2月，Fusang Group宣布家族办公室业务由保得利信誉通提供，Fusang转向金融科技和业务。Fusang Corp已将其所有股权ERC20代币化，代币名称FSC，合约地址：
http://etherscan.io/token/0x5498c8ab3c04de12aba7fe46da31e6336e40dc98
除传统的IPO，Fusang Exchange还致力于支持证券数字代币化，是亚洲第一家允许公司通过数字IPO进行公开发行的证券交易所。因此，它提供传统证券、代币化证券、加密货币和法币的交易。Fusang Exchange还拥有附属的托管机构Fusang Vault，这是在香港注册处获得许可的机构级托管人。
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此次交易有何创新之处？
创新之处在于，这些债券被用作区块链上的令牌化存款凭证，从而支持此类小额债券的发行；非基于区块链的债券通常以更高的最低价格出售，因此仅限于专业投资者或其他银行。
此外，令牌化的存款证明将可在复山交易所进行交易。该交易所由纳闽监管，将于11月13日启动债券的实时交易。值得注意的是，由于Fusan支持加密货币交易，交易者将能够用比特币（BTC）兑换美元以购买债券。交易将收取佣金。
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投资者应该注意些什么？
关于本次区块链债券发行，有一些重点信息：
一是本次区块链债券的实际发起人是中国建设银行纳闽分行（CCBL），而非建行国内的主体机构。
二是该区块链债券主要基于以太坊发行，代币标准以太坊 ERC-20。
三是首批区块链债券总量只有 1856万美元，并没有 30 亿美元。
四是本次区块链债券发行是银行在境外基于美元发行的，不在中国存款保险的保障范围内，债券销售主要遵循马来西亚法律。提醒广大投资者，提前查阅相关情况，避免风险。
投资者可以在交易所Fusang Exchange上使用比特币交易中国建设银行的数字存款证明（digital certificates），该交易所是马来西亚闽金融监管机构许可的数字交易所。据悉，本次债券交易也可以使用美元进行，按计划将会从本周五（11月13日）开始。
作为这项30亿美元数字存款证明计划的一部分，中国建设银行还将提供价值5800万美元的数字证书供公众认购，总部位于北京的中国建设银行目前在上海和香港两地上市，预计将牵头承担相关工作安排。
但是，对这些票据感兴趣的投资者可能还需要仔细阅读细则，根据该计划相关条款，这些票据的交易还应遵守Fusang Exchange的规定。另外，由于这是中国建设银行的离岸美元发行，因此该数字证书不在中国的存款保险范围之内。
2020.11
建行
Fusang社长张建宗：
如果这种债券很受欢迎，该数字交易所打算推出以其他货币计价的类似产品。正如《华尔街日报》所强调的那样，该债券的0.75％年化利率高于大多数美元银行存款利率。
美国和中国的纳税居民以及伊朗和朝鲜的实体或个人将无法购买数字安全产品。发行的所有收益将存放在建行离岸纳闽分行。纳闽是一个小岛，《华尔街日报》将其描述为避税天堂。
建行马来西亚公司首席运营官Steven Wong：
建行“不是在交易比特币或加密货币”，而是“在进行银行存款，这是我们的核心业务”。尽管如此，该产品还是一项重大创新。建行离岸马来西亚业务的首席执行官兼建行纳闽分行首席主管费利克斯·冯奇（Felix Feng Qi）说，这是“区块链上的第一个公开发行的债务证券。”
Fusang首席执行官Henry Chong：
这批债券实际上像3个月期的定期存款产品，但所支付的利息远高于大多数美元银行存款利率。全世界的投资者都可以购买这款证券，除了美国和中国的纳税居民，以及伊朗和朝鲜的个人及实体。
这次交易预计会受到投资者的欢迎，后续该公司希望与中国建设银行合作推动包括人民币在内的其他货币金融工具发行。
Fusang Exchange表示，这些ERC20 代币可以用美元和BTC买卖，所筹集的资金将以2021年2月到期的定期存款存入中国建设银行股份有限公司纳闽分行。
此外，这些ERC-20代币构成发行人直接，无条件的后偿的担保义务，所有代币之间在任何时候享有同等优先权和地位。
到目前为止，中国建设银行尚未就此事发表评论，不过该行纳闽分行首席执行长Felix Feng Qi表示，本次发行工作旨在缩小金融科技与更广泛的金融市场之间的鸿沟。
资料来源：
新浪财经、网易新闻、Odaily星球日报、每日经济、币旋风社区、区块链头条、金色财经、白说区块链、星环创世等
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